Sau nhiều năm thực hiện chiến lược sáp nhập, mua bán những sản phẩm BĐS (M&A) tạo lập quỹ đất đông đảo, đến nay Novaland đã sở hữu danh mục tới hơn 40 sản phẩm biến thành 1 trong số ít nhà nâng cấp địa ốc bậc nhất Phân khúc bây giờhưởng.
Cho đến nay Novaland đã bàn giao 9 sản phẩm, và dự định 2017 tiếp tục bàn giao 7 sản phẩm đang xây dựng như Orchard Garden, GardenGate, The Botanica, Lakeview City, Golf Park Residence,…
Thấy gì tại khoản nợ 13.500 tỷ?
thống kê tài chính hợp nhất năm 2016 (đã kiểm toán) của Novaland, cho thấy TĐ như thế có tổng nợ lên tới 13.500 tỷ đồng, trong đó đáng mong đợi có 5.596 tỷ đồng nợ vay tài chính ngắn hạn (gồm 3.093 tỷ vay từ bên thứ 3, khoảng 1.197 tỷ vay ngân hàng và một.296 tỷ nợ trái phiếu).
Theo đại diện Novaland, phần lớn khoản nợ đó được huy động là để tài trợ cho những dự án, tỷ lệ hấp thụ dự án hoàn hảo. Đơn cử như khoản vay 500 tỷ từ Sacombank để hợp tác đầu tư sản phẩm Botanica Premier (đã bán 70% sản phẩm), 400 tỷ vay từ đứng đầu Bank để hợp tác đầu tư vào sản phẩm Orchard Parkview (đã bán trên 70% sản phẩm), hay khoản vay với Ngân hàng Vietinbank với hạn mức tín dụng lên tới 3.400 tỷ đồng và dư nợ hiện nay 1.206 tỷ đồng nhằm tài trợ cho 1 dự án lớn tại Q.2, TP.Hồ Chí Minh sẽ được quy hoạch trong thời kì tới. Cũng như các khoản vay trên, các khoản nợ trái phiếu của Tập đoàn đó cũng được sử dụng để tăng diện tích hoạt động hoặc góp nguồn tài chính vào các sản phẩm. Chẳng hạn khoản trái phiếu 2.000 tỷ phát hành cho Vietinbank là để tài trợ dự án Lakeview City, Novaland cho biết đã trả hết toàn bộ, khoản thanh toán trước hạn hồi tháng 1/2017 thông qua chính nguồn tiền bán hàng từ dự án; Hoặc 300 tỷ phát hành cho Ngân hàng Bảo Việt cũng dùng đầu tư vào một loạt sản phẩm phía Tây như Orchard Garden, Garden Gate, The Botanica và Orchard Parkview. Khoản nợ ngắn hạn khác là 6.000 tỷ đồng, cấu thành từ tiền người dùng nhà ứng trước. Về bản chất, khoản phải trả như thế sẽ được chuyển thành số tiền thu về bán hàng khi dự án được bàn giao. Với cam kết bàn giao đúng tiến độ những sản phẩm, thì khoản vay như thế không góp phần gia tăng gánh nặng tài chính cho Novaland. Đáng đón chờ, hiện Novaland đang có hai khoản vay với dư nợ 110 triệu USD với những đơn vị tín dụng nước ngoài là Credit Suisse AG (chi nhánh Singapore) và GW Supernova PTE Ltd. Đây đều là các khoản vay có quyền chuyển đổi toàn phần hoặc một phần. Ở thời điểm cuối năm tài chính 2016, doanh nghiệp đang thực hiện các thủ tục chuyển đổi toàn bộ khoản vay của Credit Suisse trị giá 60 triệu USD thành hơn 33,45 triệu cổ phần. Việc chuyển đổi như thế của Novaland làm giảm dư nợ và tăng diện tích vốn bạn của đơn vị đó. Lý giải về việc huy động được nguồn tài chính quốc tế với chi phí rẻ hơn, đại diện Novaland xem công ty phải cam kết tuân thủ chặt chẽ các chỉ số về năng lực trả nợ DSCR (hệ số trả nợ vay), tổng nợ hợp nhất trên tổng tài sản hợp nhất, tổng nợ ròng hợp nhất trên tổng tài sản hợp nhất. những chỉ tiêu như thế phải tuân thủ định kỳ hàng quý được kiểm toán cho các nhà đầu tư nước ngoài, thực tế thì tổ chức luôn duy trì ở mức thấp hơn quy định. Cũng theo Novaland, việc tổ chức khai thác đòn bẩy tài chính dễ dàng nhằm tận dụng tối đa nguồn lực tài chính bên ngoài với mức giá hợp lý, để có thể phát triển những dự án ở dài hạn. Cho dù, tổng nợ tăng đáng kể so với năm ngoái, nhưng điều trọng điểm mang tính sống còn Đó là quản lý dòng tiền.
"Át chủ bài" là quản lý dòng tiền
Những khoản nợ như thế cho thấy tổng nợ của Novaland tăng đáng kể so với năm ngoái. Nhưng, những chỉ số về thanh toán ngắn hạn và thanh toán nhanh của Novaland lại được duy trì và cải thiện tại mức cao, các chỉ tiêu cơ cấu vốn như tổng nợ/tổng tài sản hay tổng nợ/vốn chủ sở hữu đều giảm qua từng năm và trong mức hợp lý. Điều nay có thể bảo đảm cho Novaland có tỉ suất phát triển và tăng trưởng những chỉ tiêu về tỉ suất sinh lợi nhuận. Báo cáo tài chính hợp nhất 2016, cho thấy doanh thu thuần đạt 7.359 tỷ tăng 10,3%, tổng tài sản 36.527 tỷ tăng 37,5% so với 2015. dự định 2017, Novaland ghi nhận khoảng 17.528 tỷ số tiền thu về thuần, doanh thu sau thuế khoảng 3.144 tỷ.Và để bảo đảm được việc khai thác đòn bẩy tài chính hiệu quả, thì không chỉ có Novaland mà bất kỳ doanh nghiệp bất động sản nào cũng phải quản lý dòng tiền hoàn hảo, đây là nhân tố sống còn của công ty. toàn bộ những dự án đang xây dựng đều phải bảo đảm có dòng tiền thực dương sau khi có kế hoạch thanh toán các giá tiền cho nhà thầu.
Theo Novaland, để làm được điều đó thì các thành phần thay đổi về giá, lạm phát, những yếu tố Phân khúc đều phải ước tính 1 bí quyết hợp lý để dự đoán về biến động của dòng tiền tại tương lai từ đó có kế hoạch huy động vốn hợp lý khi cấp thiết.
Cũng theo kinh nghiệm công ty như thế, hầu hết những sản phẩm phải ưu tiên khai thác dòng tiền nội ở để chi trả nợ vay. Chẳng hạn Novaland vay 775 tỷ của VPbank liên quan dự án Rivergate và được giải ngân từ quý 3/2014 thời hạn vay là 2 năm và đã tất toán đúng hạn vào quý 3/2016 thông qua chính tiền bán hàng của sản phẩm như thế, hoặc khoản vay 770 tỷ cũng của VPbank cho sản phẩm Tresor trong 3 năm, giải ngân từ quý 4/2014, đã được trả nợ trước hạn để tất toán vào quý 4 năm 2016 hoàn toàn từ nguồn thu dự án…
Theo Trí thức trẻ
0 nhận xét:
Đăng nhận xét